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私募基金 POLICY & LAW
你想买基金赚钱但知道基金定投该什么时候买
发布时间:2018-07-01 16:24    信息来源:未知    浏览次数:

  秒速赛车官网这个话题我记得我刚开这个号的时候就专门给银行的小伙伴讲过一期,当时的一番摸爬滚打外加各种眼花缭乱的图表,直接就把人给带懵圈了:原来啊。于是各大小伙伴估计当时都暗暗下了决心要马上开始定投,并且有的人真的直接就付诸了行动。且不评论这些行动的具体效果如何,至今估计也是谁买谁知道。但是不管你现在想赞我也好骂我也罢,定投什么时候买的答案还真的可以是:买不择时。我今天先用更多的Scenarios来稍稍严格地再证明一把。

  上图是上证50的走势图(指数我随便选的,并没有任何投资的指向性,只是为了数据分析而已),图中的各种红点是我专门选出来的定投点,不仅仅包含了这个指数历史上的三大高点(图中用狮子,熊猫,老虎标注),也包含了史上最大一轮行情启动之前(狮子那轮)入坑开始定投并且没有在高点赎回的。这些定投的效果又是如何呢?一表以蔽之吧:(此处有一个名表的广告位招租)

  从上表可以看出,这么多轮的后视镜高点定投试验结果竟然是都能飘红,而且不管是绝对收益率还是简单年化收益率(就是没用XIRR算的那种),看起来都还不错,甚至说令人满意也是无可厚非的。

  至此,如果说上次的证明能给60分的话,那这次的证明至少可以给90分,至少基本可以断绝大部分内心蠢蠢欲动想要来反驳的人的声音,还有10分留着给较真的一小撮人来鸡蛋里吐各种骨头。那么基金定投真的不需要选买点么?此题可用反证法来证明。

  假设答案是“不需要”的话,那我写这个文章来干嘛啊,哪有连续剧刚开了个头就结束的,所以这题的答案多半是:需要。

  再回过头去看前面那个表格,我们能看到的结果确实都是不错的(收益都还不错),但是其间的艰辛过程却没人能体会的到,下面我们就来简单体会一下。

  红绿线代表的是定投的绝对收益率(对照左轴),绿的表示负的,红的表示正的;蓝色部分代表定投的期数(对照右轴)。

  可以看到,几乎大部分的定投过程,其绝对收益率都是绿的,而且最低甚至可以亏50%多!关键是这样了定投还得继续,整整一年都重复着越跌越投,你想买基金赚钱但知道基金定投该什么时候买吗?越投越跌这么个令人沮丧的过程。

  更为关键的是,在那个当时的节点,我们甚至对指数的未来也完全没有任何概念:谁知道还会不会继续跌更多,还是怎么样?

  另一个沮丧的事实是:就算真的全部坚持了下来,要卖在图中2009年的最高点也是几乎不可能的,很有可能一翻红人就卖了,因为毕竟那时候定投的仓位已经有点高了。

  所以就变成了这样一个局面:令人沮丧加担惊受怕整整两年,结果很有可能是赚不到什么钱,这还不包括中途知难而退亏钱而去的一部分人。

  这个例子才是真正的考验,整个定投过程要持续长长的6年(才能赚钱),其中5年一直处于亏损当中,平均亏损都在15-20%左右,我很难相信有正常人能在这么艰难的投资环境下坚持定投直到解套赚钱。

  有小伙伴经常会和我说已经做好了定投的觉悟,我一问之下一般都是说准备了1-2年,说3年的都很少见;我一般都会建议说先准备个3-5年吧,其实估计也没人能真正理解那其中的含义和艰辛所在。

  以上两个都是先苦后甜的典型,标准的微笑曲。

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